Seagate Technology publie ses résultats financiers

Gratuit
Recevez toutes nos informations et actualités par Email.

Entrez votre adresse email:



PARIS, France 5 mai 2014 Seagate Technology plc (NASDAQ : STX) (la « société » ou « Seagate ») vient de publier ses résultats financiers pour le troisième trimestre de son exercice comptable 2014 clos le 28 mars 2014. Pour ce troisième trimestre fiscal, la société annonce un chiffre d’affaires d’environ 3,4 Md$, une marge brute de 28,2 %, un résultat net de 395 M$ et un bénéfice par action après dilution de 1,17 $. Hors GAAP, ce qui exclut l’impact net de certains éléments, Seagate annonce une marge brute de 28,5 %, un résultat net de 453 M$ et un bénéfice par action après dilution de 1,34 $. Pour le rapprochement détaillé des résultats GAAP et hors GAAP, veuillez consulter les tableaux financiers en annexe.

Au cours de ce trimestre, Seagate a généré environ 443 M$ de trésorerie, payé 140 M$ de dividendes et racheté 3,5 millions d’actions ordinaires pour un montant de 184 M$. À la fin du trimestre, 326 millions d’actions ordinaires étaient émises et en circulation. Les liquidités, équivalents, liquidités faisant l’objet de restrictions et placements à court terme se chiffraient à environ 2,3 Md$ à la fin du trimestre.

« Nos résultats pour le troisième trimestre reflètent nos solides performances sur un marché dynamique », déclare Steve Luczo, président-directeur général de Seagate. « Nous nous positionnons pour maintenir notre leadership sur le marché du stockage en constante évolution en tirant parti de notre portefeuille de produits leaders du marché et en investissant dans ce portefeuille pour faire évoluer le stockage en termes d’échelle, de performances et de mobilité. En outre, nous restons concentrés sur l’efficacité opérationnelle en appliquant nos méthodes classiques de prévision de la demande et de gestion de l’offre », ajoute-t-il.

Seagate a publié un document contenant des commentaires supplémentaires. Ce document n’a pas été lu lors de la téléconférence. Il est disponible sur la page Investisseurs de Seagate à l’adresse suivante : www.seagate.com/investors.

Dividende trimestriel en espèces

Le conseil d’administration a approuvé un dividende trimestriel en espèces de 0,43 $ par action qui sera payable le 28 mai 2014 aux actionnaires inscrits à la fermeture des bureaux le 14 mai 2014. Le paiement des éventuels dividendes trimestriels futurs sera à la discrétion du conseil d’administration et dépendra de la situation financière, des résultats d’exploitation, de la trésorerie disponible, de la capacité d’autofinancement et des besoins en capital de Seagate, ainsi que d’autres facteurs jugés pertinents par le conseil.

Avis aux investisseurs

La direction de Seagate a présenté les résultats du troisième trimestre fiscal de la société le 29 avril dans un webcast accessible sur www.seagate.com/investors. Lors de ce webcast, Seagate a présenté ses prévisions pour le quatrième trimestre fiscal 2014, y compris ses principaux postulats sous-jacents.


Rediffusion

La téléconférence est rediffusée depuis le 29 avril sur www.seagate.com/investors.

À propos de Seagate

Seagate est un leader mondial des disques durs et des solutions de stockage. Pour en savoir plus, rendez-vous sur www.seagate.com.

Avis concernant les déclarations prévisionnelles

Le présent communiqué de presse contient des déclarations prévisionnelles au sens de l’article 27A du Securities Act de 1933 et de l’article 21E du Securities Exchange Act de 1934, tels qu’amendés. Il contient, en particulier, des déclarations concernant les projets, stratégies, perspectives et prévisions de croissance du marché de Seagate pour l’exercice comptable clos le 27 juin 2014 et au-delà. Ces déclarations prévisionnelles sont identifiées par des expressions telles que « s’attend à », « envisage », « anticipe », « pense », « estime », « prévoit », « projette », etc. Elles reposent sur des informations à la disposition de Seagate à la date de parution du présent communiqué, ainsi que sur les prévisions et hypothèses actuelles de la direction. Ces déclarations prévisionnelles comportent des risques connus et inconnus, ainsi que des incertitudes, et dépendent d’autres facteurs. De ce fait, les résultats réels, les performances ou les événements peuvent différer sensiblement de ceux formulés dans ces déclarations. Ces risques, incertitudes et autres facteurs peuvent être incontrôlables par la société et sont susceptibles d’influer sur ses performances opérationnelles et financières. Ces risques et incertitudes concernent, entre autres : l’incertitude de la conjoncture économique mondiale, car les particuliers et les entreprises peuvent être enclins à différer leurs achats en réponse au resserrement des crédits et aux informations financières négatives ; l’impact des fluctuations de la demande et l’environnement tarifaire défavorable pour les disques durs, surtout dans le contexte économique actuel ; la capacité de la société à référencer, fabriquer et vendre ses disques durs en volume croissant, de façon rentable et sans sacrifier la qualité, notamment ses nouveaux disques dont les coûts sont inférieurs ; l’impact d’annonces de produits concurrents ; la possibilité d’une offre excédentaire dans le secteur en ce qui concerne des disques spécifiques ; et la capacité de Seagate à atteindre les objectifs de réduction des coûts dans le cadre de ses plans de restructuration. Des informations concernant les risques, incertitudes et autres facteurs en raison desquels les résultats peuvent différer sensiblement des attentes exprimées dans le présent communiqué de presse sont fournies dans le formulaire 10-K (rapport annuel) de la société déposé à la commission américaine des opérations de bourse (SEC) le 7 août 2013 et dont la section « Risk Factors » est mentionnée dans le présent communiqué de presse pour référence, ainsi que d’autres documents déposés à la SEC. Ces déclarations prévisionnelles ne doivent pas être considérées comme représentant les points de vue de la société à une date ultérieure. La société n’est en aucun cas tenue d’actualiser ces déclarations prévisionnelles en fonction d’événements ou de circonstances ultérieurs à la date à laquelle elles ont été formulées.


SEAGATE TECHNOLOGY PLC

CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

(In millions)

(Unaudited)

March 28,
2014

June 28,
2013

ASSETS

Current assets:

Cash and cash equivalents

$

2,259

$

1,708

Short-term investments

47

480

Restricted cash and investments

4

101

Accounts receivable, net

1,633

1,670

Inventories

846

854

Deferred income taxes

116

115

Other current assets

246

484

Total current assets

5,151

5,412

Property, equipment and leasehold improvements, net

2,065

2,269

Goodwill

477

476

Other intangible assets, net

304

405

Deferred income taxes

467

456

Other assets, net

195

225

Total Assets

$

8,659

$

9,243

LIABILITIES AND EQUITY

Current liabilities:

Accounts payable

$

1,345

$

1,690

Accrued employee compensation

212

335

Accrued warranty

152

176

Accrued expenses

453

407

Current portion of long-term debt

3

Total current liabilities

2,162

2,611

Long-term accrued warranty

134

144

Long-term accrued income taxes

90

87

Other non-current liabilities

121

121

Long-term debt, less current portion

3,514

2,774

Total Liabilities

6,021

5,737

Equity:

Total Equity

2,638

3,506

Total Liabilities and Equity

$

8,659

$

9,243

The information as of June 28, 2013 was derived from the Company’s audited Consolidated Balance Sheet as of June 28, 2013.


SEAGATE TECHNOLOGY PLC

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS

(In millions, except per share data)

(Unaudited)

For the Three Months Ended

For the Nine Months Ended

March 28,
2014

March 29,
2013

March 28,
2014

March 29,
2013

Revenue

$

3,406

$

3,526

$

10,423

$

10,927

Cost of revenue

2,447

2,578

7,502

7,926

Product development

297

294

903

839

Marketing and administrative

190

168

561

457

Amortization of intangibles

26

20

71

59

Restructuring and other, net

2

1

20

2

Total operating expenses

2,962

3,061

9,057

9,283

Income from operations

444

465

1,366

1,644

Interest income

1

2

7

6

Interest expense

(52

)

(53

)

(145

)

(163

)

Other, net

(3

)

16

44

41

Other expense, net

(54

)

(35

)

(94

)

(116

)

Income before income taxes

390

430

1,272

1,528

(Benefit from) provision for income taxes

(5

)

14

22

38

Net income

395

416

1,250

1,490

Less: Net income attributable to noncontrolling interest

Net income attributable to Seagate Technology plc

$

395

$

416

$

1,250

$

1,490

Net income per share attributable to Seagate Technology plc ordinary shareholders:

Basic

$

1.21

$

1.16

$

3.68

$

3.98

Diluted

1.17

1.13

3.56

3.86

Number of shares used in per share calculations:

Basic

327

358

340

374

Diluted

338

369

351

386

Cash dividends declared per Seagate Technology plc ordinary share

$

0.43

$

$

1.24

$

1.02


SEAGATE TECHNOLOGY PLC

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

(In millions)

(Unaudited)

For the Nine Months Ended

March 28,
2014

March 29,
2013

OPERATING ACTIVITIES

Net income

$

1,250

$

1,490

Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities:

Depreciation and amortization

668

651

Share-based compensation

87

56

Deferred income taxes

(17

)

(14

)

Gain on sale of investments

(32

)

(51

)

Gain on sale of property and equipment

(6

)

(34

)

Loss on redemption and repurchase of debt

7

31

Other non-cash operating activities, net

16

1

Changes in operating assets and liabilities:

Restricted cash

104

Accounts receivable, net

32

769

Inventories

8

123

Accounts payable

(274

)

(462

)

Accrued employee compensation

(123

)

(85

)

Accrued expenses, income taxes and warranty

16

(124

)

Vendor non-trade receivables

204

Other assets and liabilities

41

308

Net cash provided by operating activities

1,981

2,659

INVESTING ACTIVITIES

Acquisition of property, equipment and leasehold improvements

(428

)

(658

)

Proceeds from the sale of property and equipment

29

Proceeds from the sale of strategic investments

72

Purchases of short-term investments

(87

)

(227

)

Sales of short-term investments

463

201

Maturities of short-term investments

61

26

Cash used in acquisition of LaCie S.A., net of cash acquired

(36

)

Other investing activities, net

(29

)

(16

)

Net cash provided by (used in) investing activities

52

(681

)

FINANCING ACTIVITIES

Repayments of long-term debt and capital lease obligations

(64

)

(421

)

Net proceeds from issuance of long-term debt

791

Repurchases of ordinary shares

(1,886

)

(1,612

)

Dividends to shareholders

(417

)

(381

)

Proceeds from issuance of ordinary shares under employee stock plans

98

233

Escrow deposit for acquisition of noncontrolling shares of LaCie S.A.

(72

)

Other financing activities, net

(5

)

Net cash used in financing activities

(1,483

)

(2,253

)

Effect of foreign currency exchange rate changes on cash and cash equivalents

1

1

Increase (decrease) in cash and cash equivalents

551

(274

)

Cash and cash equivalents at the beginning of the period

1,708

1,707

Cash and cash equivalents at the end of the period

$

2,259

$

1,433


Use of non-GAAP financial information

To supplement the condensed consolidated financial statements presented in accordance with generally accepted accounting principles (GAAP), the Company provides non-GAAP measures of net income, diluted net income per share, gross margin, gross margin as a percentage of revenue, operating margin, operating expenses, and operating income which are adjusted from results based on GAAP to exclude certain expenses, gains and losses. These non-GAAP financial measures are provided to enhance the user’s overall understanding of the Company’s current financial performance and our prospects for the future. Specifically, the Company believes non-GAAP results provide useful information to both management and investors as these non-GAAP results exclude certain expenses, gains and losses that we believe are not indicative of our core operating results and because it is consistent with the financial models and estimates published by financial analysts who follow the Company.

These non-GAAP results are some of the primary measurements management uses to assess the Company’s performance, allocate resources and plan for future periods. Reported non-GAAP results should only be considered as supplemental to results prepared in accordance with GAAP, and not considered as a substitute for, or superior to, GAAP results. These non-GAAP measures may differ from the non-GAAP measures reported by other companies in our industry.



SEAGATE TECHNOLOGY PLC

ADJUSTMENTS TO GAAP NET INCOME AND DILUTED NET INCOME PER SHARE

(In millions, except per share amounts)

(Unaudited)

For the Three Months Ended March 28, 2014

For the Nine Months Ended March 28, 2014

GAAP net income

$

395

$

1,250

Non-GAAP adjustments:

Cost of revenue

A

11

48

Product development

B

6

Marketing and administrative

B

17

23

Amortization of intangibles

C

26

71

Restructuring and other, net

D

2

20

Other expense (income), net

E

2

(31

)

Benefit from income taxes

F

(6

)

Non-GAAP net income

$

453

$

1,381

Diluted net income per share:

GAAP

$

1.17

$

3.56

Non-GAAP

$

1.34

$

3.93

Shares used in diluted net income per share calculation

338

351

A For the three and nine months ended March 28, 2014, Cost of revenue on a GAAP basis totaled $2,447 million and $7,502 million, respectively, while non-GAAP Cost of revenue, which excludes the net impact of certain adjustments, was $2,436 million and $7,454 million, respectively. The non-GAAP adjustments include amortization of intangibles, and other acquisition related expenses associated with the December 2011 acquisition of Samsung Electronics Co., Ltd.’s hard disk drive business (the “Samsung HDD business”) and the August 2012 acquisition of LaCie S.A. (”LaCie”).

B For the three and nine months ended March 28, 2014, Product development and Marketing and administrative expenses have been adjusted on a non-GAAP basis to exclude the impact of acquisition costs associated with the March 31, 2014 acquisition of Xyratex Ltd., and acquisition and integration costs associated with the acquisitions of the Samsung HDD business and LaCie.

C For the three and nine months ended March 28, 2014, Amortization of intangibles related to our Samsung HDD business and LaCie acquisitions have been excluded on a non-GAAP basis.

D For the three and nine months ended March 28, 2014, Restructuring and other, net, primarily related to our existing restructuring plans have been excluded on a non-GAAP basis.

E For the three and nine months ended March 28, 2014, Other expense, net, has been adjusted on a non-GAAP basis primarily to exclude the impact of losses recognized on the early redemption of debt, partially offset by gains recognized upon the sale of certain strategic investments.

F For the nine months ended March 28, 2014, Benefit from income taxes has been adjusted on a non-GAAP basis primarily to exclude the impact related to the release of valuation allowance on U.S. deferred tax assets associated with increases in the Company’s forecasted U.S. taxable income.

  • »
  • »
  • »
  • »
  • »
  • »
  • »
  • »
  • »
  • »
  • »
  • »
  • »
  • »
  • »
  • »
  • »
  • »
  • »
  • »
  • »
  • »
  • »